Nel 2026 potrebbe emergere una nuova strategia di trading basata sull’assunzione di posizioni lunghe sul Digital Asset Treasury (DAT) e posizioni short sui futures, espandendosi a un’ampia gamma di progetti crittografici. Questa evoluzione del trading di base mira a generare rendimenti positivi sfruttando la differenza di prezzo tra i DAT e i contratti futures.
Il Digital Asset Treasury (DAT), nato nel 2025, è una società quotata che emette azioni per acquistare asset crittografici, con l’obiettivo di aumentare il numero di token crittografici per azione. Questo modello offre agli investitori un modo per negoziare, archiviare e coprire asset crittografici in modo simile ai titoli tradizionali, semplificando la gestione e riducendo l’incertezza normativa.
La flessibilità dei DAT consente l’implementazione di diverse strategie finanziarie per aumentare il valore patrimoniale netto. Un esempio è la strategia di Michael Saylor, che ha visto un aumento significativo del prezzo delle azioni della sua società e del valore dei Bitcoin accumulati.
La volatilità dei mercati ha causato la contrazione di alcuni DAT e il calo dei loro valori patrimoniali netti. Le opzioni di copertura sono state limitate dalle restrizioni della Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Nei mercati tradizionali, i futures sono strumenti per la gestione del rischio, la speculazione e lo scaling efficiente. Tuttavia, nel settore delle criptovalute, i futures regolamentati esistono solo per un numero limitato di token, come Bitcoin ed Ether.
La mancanza di trading completo di futures sulle criptovalute è stata attribuita all’ex presidente della SEC, Gary Gensler, il quale considerava la maggior parte delle criptovalute come titoli, limitando lo sviluppo di futures al di fuori della sua giurisdizione.
Con il cambiamento di amministrazione e una nuova visione da parte della SEC, i futures stanno guadagnando terreno. La SEC ha chiarito che i token con contratti futures a sei mesi possono essere quotati più facilmente come ETF, aprendo la strada agli investitori istituzionali.
Il trading di base si verifica quando un investitore acquista un asset sul mercato spot e vende contemporaneamente un contratto future per lo stesso asset, sfruttando la differenza di prezzo. Il “contango”, quando il prezzo futuro è superiore al prezzo spot, rende redditizie queste strategie.
I DAT detengono e mettono in stake risorse digitali per generare entrate. Gli investitori possono ottenere esposizione a una criptovaluta acquistando un titolo DAT e proteggersi dalle fluttuazioni dei prezzi accorciando i futures corrispondenti. Il profitto deriva dallo spread tra il prezzo futuro del token e le partecipazioni spot del DAT.
Se il valore patrimoniale netto aumenta e i futures sono in contango, il trading basato su DAT può offrire rendimenti interessanti. Tuttavia, esistono rischi, come la diminuzione del valore patrimoniale netto e la mancata compensazione delle perdite con la copertura dei futures. Inoltre, DAT scambiati con uno sconto potrebbero diventare obiettivi di acquisizione.
Gli ETF, progettati per avere un valore patrimoniale netto stabile, potrebbero essere preferiti ai DAT per il trading su base regolamentata. Tuttavia, gli ETF alternativi completi e i futures sottostanti sono ancora in fase di sviluppo.
Man mano che il trading regolamentato di futures si diffonde nei mercati alternativi, il trading di DAT lunghi e futures short potrebbe rappresentare un modo per Wall Street di ottenere rendimenti sulle criptovalute senza esporsi all’intensa volatilità.
Nuove rughe nel trading di base
Ricevi le nostre ultime notizie da Google News
clicca su SEGUICI, poi nella nuova schermata clicca sul pulsante con la stella.
Articoli correlati
